Dokážete si představit, že budete až do konce svého života čerpat peníze ze svých úspor a přitom se nebudete muset obávat, že vám dojdou? Právě toto slibuje tzv. pravidlo 4 %. Tato investiční poučka je mezi odborníky i investory velmi diskutovaná a nabízí zajímavý způsob, jak přemýšlet nad finanční nezávislostí či plánováním důchodu. Pojďme se na ni podívat podrobněji.
Co je pravidlo 4 %?
Pravidlo 4 % vychází z historických dat a tvrdí, že pokud budete ze svého investičního portfolia vybírat ročně částku ve výši 4 % jeho hodnoty, peníze vám nikdy nedojdou. To znamená, že i při pravidelném čerpání by mělo vaše portfolio vydržet nejen po celou dobu důchodu, ale potenciálně až do konce života.
Pravidlo je obzvlášť oblíbené mezi členy tzv. FIRE komunity (Financial Independence, Retire Early – finanční nezávislost, brzo do důchodu). Tito lidé se snaží co nejrychleji dosáhnout finanční svobody a žít z naspořených prostředků. Pravidlo 4 % jim poskytuje jasné vodítko, jak zohlednit své výdaje, úspory a investice.
Jak pravidlo 4 % funguje?
Podívejme se na jednoduchý příklad:
- Pokud měsíčně potřebujete na život 25 000 Kč, ročně utratíte 300 000 Kč.
- Podle pravidla 4 % byste potřebovali investiční portfolio ve výši 7,5 milionu korun, abyste mohli vybírat 4 % z jeho hodnoty (tj. 300 000 Kč ročně) a mít jistotu, že vám peníze nedojdou.
Tento příklad samozřejmě zjednodušuje mnoho faktorů, ale demonstruje základní princip. Pravidlo vychází z předpokladu, že investované prostředky se zhodnocují (např. díky akciím a dluhopisům), a to tempem, které dokáže pokrýt inflaci i roční výběry.
Historie a vědecké zázemí pravidla 4 %
Za autora pravidla 4 % je považován americký finanční poradce Bill Bengen, který v roce 1994 publikoval svou studii. Na základě historických dat amerických kapitálových trhů z 20. století analyzoval, jakou část portfolia lze bezpečně vybírat tak, aby investorům peníze vydržely alespoň 30 let.
Další významná analýza, tzv. Trinity studie, pravidlo 4 % potvrdila a označila jej za konzervativní přístup pro dlouhodobé investory. Výsledky těchto studií naznačují, že 3–4% roční výběry z portfolia tvořeného akciemi a dluhopisy v poměru 60:40 jsou pro většinu investorů udržitelné.
Je však nutné zdůraznit, že pravidlo bylo testováno na historických datech a výkonech amerických trhů. Historické výnosy však nejsou zárukou budoucích výsledků.
Omezení pravidla 4 %
Ačkoliv je pravidlo 4 % skvělým odrazovým můstkem, má několik omezení:
- Délka čerpání:
- Pravidlo bylo navrženo pro čerpání v horizontu 30 let. Pokud plánujete delší období (např. 40–50 let), může být pravidlo méně spolehlivé.
- Tržní výkyvy:
- Historické výnosy akcií a dluhopisů nemusí odpovídat budoucnosti. Při dlouhodobém poklesu trhů by mohlo být pravidlo ohroženo.
- Inflace:
- Pravidlo obvykle počítá s inflací kolem 2 %. Vyšší inflace by mohla hodnotu portfolia rychleji snižovat.
- Flexibilita výběrů:
- Předpokládá se, že částka 4 % z portfolia bude každý rok stejná. Ve skutečnosti by však bylo vhodné míru výběrů přizpůsobovat aktuální situaci na trzích.
Jak si vytvořit dostatečné portfolio?
Pokud chcete podle pravidla 4 % žít v důchodu s měsíční rentou 25 000 Kč, potřebujete portfolio ve výši 7,5 milionu korun. Jak takové portfolio vybudovat?
Příklad:
- Chcete začít čerpat důchod za 30 let.
- Potřebujete naspořit 7,5 milionu Kč.
- S průměrným reálným ročním výnosem 5,5 % (zohledňujícím inflaci) byste si museli měsíčně odkládat 8 300 Kč.
Důležité je pravidelně navyšovat úspory o inflaci, aby vaše investice udržely svou reálnou hodnotu.
Jaká je nejlepší investiční strategie?
Pravidlo 4 % předpokládá diverzifikované investiční portfolio. Nejčastější poměr je 60 % akcie a 40 % dluhopisy. Akcie poskytují růst, dluhopisy stabilitu. Nízké náklady a diverzifikaci můžete dosáhnout prostřednictvím ETF fondů, které sledují vývoj širokých indexů (např. S&P 500).
V České republice můžete zvážit platformy jako Portu, která nabízí automatizované investiční služby a portfolia na míru.
Tipy, jak maximalizovat šanci na úspěch:
- Začněte investovat co nejdříve:
- Čím dříve začnete, tím více času budou mít vaše peníze na zhodnocení.
- Pravidelnost je klíčová:
- Investujte pravidelně a dlouhodobě, ideálně měsíčně.
- Mějte flexibilní plán:
- Pokud trhy klesají, zvažte dočasné snížení výběrů.
- Diverzifikujte:
- Snižte riziko pomocí širokého portfolia akcií, dluhopisů a dalších aktiv.
- Nezapomínejte na inflaci:
- Každý rok navyšujte úspory i výběry tak, aby zohledňovaly růst cen.
Závěr
Pravidlo 4 % je jednoduchý a účinný nástroj pro plánování finanční nezávislosti a důchodu. Nabízí jasné vodítko, kolik peněz je třeba mít investováno, abyste mohli čerpat stabilní příjem po dlouhou dobu.
Přesto je nutné pamatovat na jeho omezení – zejména na flexibilní přizpůsobení výběrů aktuální situaci na trzích. Pokud jste na začátku své investiční cesty, zvažte využití nízkonákladových ETF fondů nebo služeb, jako je Portu, která vám pomůže sestavit portfolio na míru.
S pravidlem 4 % a správnou strategií můžete zažít finanční nezávislost a užívat si klidný důchod bez obav o nedostatek peněz.
Poznámka:
- Tento článek není investičním doporučením.
- Historické výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích.
- Investice na kapitálových trzích jsou vždy spojeny s rizikem.
